Зарядные станции на смену заправок
Бурный рост продаж электромобилей на фоне снижения общих продаж в тяжелый для мировой экономики 2020 год показательно отражает общемировые тенденции того, что электротранспорт это уже не наше будущее, а часть настоящего. Нельзя отрицать, что продажи электрокаров увеличивались за счет субсидий от правительств, при этом мы видим основным триггером органического роста продаж за счет развития инфраструктуры для использования и обслуживания электрокаров.
Безусловно, сдвиги пошли и в традиционных нефтяных компании, которые за несколько лет полностью переработали стратегии развития в пользу возобновляемых источников энергии. Также они начали разворачивание зарядных станций вместо развития сетей традиционных заправочных станций.
Мировой рынок зарядных станций для электромобилей оценивался в около $12 млрд в 2020 году и, как ожидается, достигнет $70 миллиардов долларов США к 2026 году. Ожидается, что глобальный рынок зарядных станций для электромобилей будет расти со средним годовым темпом роста - CAGR 34% с 2021 по 2026 год.
Вклад мейджоров в мощности зарядных станций:
Shell планирует расширить свою сеть более чем на 20% до 55 000 пунктов по всему миру к 2025 году. BP планирует увеличить свою сеть заправочных станций почти на 50% до 29 000 к 2030 году и увеличить свою сеть зарядки электромобилей до 70 000 точек. Total планирует увеличить свою сеть зарядки электромобилей в Европе до 150 000 точек к 2025 году с 18 000 в настоящее время.
Основные сегменты рынка:
Помимо сетевых решений от текущих нефтяных мейджоров и новых игроков отрасли зарядных станций будет расти проникновение станций для частного пользования, к примеру, стационарных для установки в частном доме или жилом комплексе.
Управление системами зарядки является важным элементом в зарядных станциях, поэтому бенефициарами будут производители полупроводникового оборудования и IT решения для их управления, а также контроллеров питания и преобразователей для стабильности и корректной работы энергосистем.
Готовые зарядные станции. Решения уже поставляют крупнейшие производители электрооборудования и систем управления питания.
Базовые металлы для построения сети. Основной спрос при построении сети зарядочных станций придется на медь, так как основные жилы проводов состоят именно из нее.
Топ-5 бумаг «Зарядные станции»
Тенденция и поддержка электротранспорта просто не оставляет места для роста традиционным ДВС. Мы считаем, что среди инфраструктурах компании в области транспорта необходимо иметь большинство игроков в различной специализации.
Согласно нашей сегментации, из мейджоров отрасли мы отдаем предпочтение TotalEnergies SE, которая имеет больший потенциал роста по сравнению с Shell за счет большего количества станций и с BP за счет более высокого качества корпоративного управления и долговой нагрузки.
Среди производителей частей и полупроводникового оборудования, нашими фаворитами выступают Vicor Corporation и Infineon Technologies.
Конечные станции для домашнего и другого не централизованного использования могут быть представлены в портфеле через компанию Schneider Electric и их зарядные станции EVlink.
Производственная база в лице производителя металлов, в условиях аномально высоких цен на основные группы и как следствие высокие цены на известные мировые имена, мы отдаем предпочтение MMC Norilsk Nickel PJSC, ввиду решения ряда корпоративных и экологических вопросов с крупным акционером и государством.
Стоит допускать, что через 5-7 лет электромобили не просто догонят, но обгонят по популярности автомобили с ДВС. Мы считаем рациональным направить в данную тематическую идею 5-10% совокупного портфеля акций. Так как большинство компаний из выборки известны на рынке и не нуждаются в представлении, максимальная аллокация отдельного имени не рекомендуется выше чем 4%, за исключением Vicor Corporation с весом не более 2%.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Упоминаемые в статье финансовые инструменты могут не подходить соответствующему Клиенту