Сегодня Lumentum Holdings (LITE) объявила о покупке другого производителя лазеров – Coherent Inc (COHR) за $5,7 млрд.
Сделка будет профинансирована денежными средствами и акциями. Действующие акционеры COHR получат 27% в объединенной компании.
Структура сделки выглядит как «дружественное поглощение», позволяющее компаниям объединить свои усилия в лазерном и оптических бизнесах.
LITE – один из крупнейших производителей лазеров и оптики, которые используются, прежде всего, в электронике, а также в производстве сверхточных устройств, включая 3D сенсоров. Клиентами LITE являются конечные производители электроники, включая Apple, Cisco, Nokia, Ciena и прочие.
COHR – также производитель лазеров с уклоном в индустриальный сегмент, включая оборонную промышленность.
Выручка объединенной компании в 2021 году, скорее всего, превысит $3,1 млрд., EBITDA может превысить $800 млн., а чистая прибыль - $600 млн. Как следует из сообщений LITE, объединение позволит получить ежегодные синергетический эффект в размере свыше $150 млн.
Реакция на новость была вполне стандартной: акции компании-цели (COHR) взлетели на 30%+, акции компании-покупателя (LITE) – упали. В (пока) худшей точке снижение достигало 13,55%.
В нашем отчете от 28 декабря – «Выбор А-Клуба 2021 » - мы включили акции Lumentum в число лучших идей для инвестирования на 2021 год. Несмотря на то, что сегодняшние новости привели локально к негативной динамике в бумагах LITE, мы считаем, что это возможность для входа в бумагу как через прямую покупку, так и посредством продажи волатильности на данный инструмент.
Таким образом, мы подтверждаем наш позитивный взгляд на LITE, сохраняя акцию как в нашем фокус-листе, так и в модельном портфеле «Глобальные акции».
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Упоминаемые в статье финансовые инструменты могут не подходить соответствующему Клиенту