Начало сезона дивидендов
В мае стартует сезон дивидендов по итогам 2023 года и 1 квартала 2024 года. Среди утвержденных выплат наибольшая дивидендная доходность ожидается по акциям Северстали, Сбербанка, МТС и НЛМК – выше 10%. Совокупный объем уже объявленных выплат составляет почти 1,7 трлн руб.
Дивидендными выплатами также порадуют новые эмитенты. Среди них – Henderson, Мосгорломбард, Займер и Европлан. Вскоре о дивидендах также могут объявить Южуралзолото (около 0,04 руб./акцию) и Совкомбанк (1,1 руб./акцию).
Ближайшие дивидендные выплаты
Источник: А-Клуб
Согласно прогнозу Alfa CIB, в этом году может быть выплачено около 5 трлн руб., из которых более 3 трлн руб. - в весенне-летний сезон. Среди крупнейших плательщиков мы также ждем объявление дивидендов от Роснефти, Сургутнефтегаза (прив.), Газпрома, Транснефти (прив.) и Магнита. При этом традиционно сохраняется повышенная неопределенность относительно дивидендов Газпрома.
Потенциальные дивиденды в мае-августе
Источник: А-Клуб, Alfa CIB
Отдельно отметим акции Транснефти прив., которые недавно были добавлены в МП «Российские акции». Компания исторически направляет 50% от скорректированной чистой прибыли и по итогам 2023 года может выплатить 204 руб./акцию. Однако крепкая денежная позиция и сбалансированная инвестиционная программа Транснефти позволяет рассчитывать на повышение коэффициента выплат до 75%. В таком случае дивиденд может превысить 300 руб./акцию, что станет неожиданностью для широкого рынка.
Среди дивидендных компаний нашими фаворитами являются Лукойл, Роснефть, Ростелеком, Транснефть прив., Магнит, НЛМК и Северсталь. После редомициляции мы ожидаем значительных дивидендов от X5 Group и Русагро, доходность которых ожидается выше 12%.
Дивидендные потоки исторически оказывают положительное влияние на рынок, стимулируя рост индекса Мосбиржи. Инвесторы обычно реинвестируют полученные средства в “голубые фишки”, что может способствовать росту акций Сбербанка, Лукойла, Роснефти, Газпрома и Яндекса.
С учетом высокой доли частных инвесторов в объеме торгов акциями (72% в марте) дивиденды могут стать основным драйвером роста рынка до конца года. Мы пересмотрели потенциальную дивидендную доходность индекса Мосбиржи – по итогам 2024 года она может составить 9,6%. Рост доходности обусловлен возвращением к выплатам черных металлургов и редомицилирующихся компаний.
Дивидендная доходность индекса Мосбиржи
Источник: А-Клуб
Взгляд А-Клуба
В ближайшие месяцы дивиденды могут стать ключевым драйвером роста индекса Мосбиржи, являясь топливом для рынка благодаря реинвестированию. Среди бумаг с наибольшей прогнозной доходностью мы отдаем предпочтение акциям Лукойла, Транснефти прив. и Магнита, способных обеспечить устойчивые высокие дивидендные выплаты в будущем.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Упоминаемые в статье финансовые инструменты могут не подходить соответствующему Клиенту.