Бивалютный депозит, как это работает?
Простой инструмент хеджирования валютных рисков для компаний, а также отличный продукт для частного инвестора в условиях снижения процентной ставки.
Что такое бивалютный депозит?
Депозит, который имеет более высокую ставку по сравнению с обычным депозитом на тот же срок и может быть конвертирован банком в другую валюту (по заранее согласованному курсу) без дополнительных комиссий.
Основное предназначение для физических лиц - обмен валюты без комиссии с процентным доходом выше стандартных депозитов.
Преимущества:
1. Повышенная ставка выплачивается независимо от курса конвертации в той валюте, в которой был открыт депозит
2. В зависимости от того ниже или выше будет курс валюты в дату окончания депозита по сравнению с заранее установленным курсом конвертации, сумма депозита может быть сконвертирована в альтернативную валюту, выбранную в момент оформления сделки
3. Конвертация в альтернативную валюту происходит без комиссии по курсу, установленному в момент заключения сделки
4. Возможность досрочного расторжения с уплатой комиссии (определяется в договоре конкретного банка)
Требования и недостатки:
1. Необходимо иметь текущие счета в Базовой и Альтернативной валюте
2. Данный продукт доступен исключительно квалифицированным инвесторам.
3. Данный вид депозитов не попадает под программу страхования вкладов (АСВ)
Для простоты приведем пример, приближенный к реальным рыночным условиям:
Валюта депозита - RUR (основная), CNY (альтернативная)
Срок: 1 неделя (Обычно можно выбрать срок от 1 недели до 1 месяца)
Сумма: 100 млн рублей (Обычно минимальная сумма составляет 10 млн рублей)
Курс конвертации: Спот = 9.30 за 1 юань. (Возможнен и другой курс, с шагом 0,5 рубля за юань в любую из сторон, курс конвертации главным образом определяет процентную ставку депозита)
Повышенная процентная ставка для такого уровня курса соответствует 30.0% годовых и выплачивается в любом случае.
В рамках данных условий клиент размещает 100 млн. рублей на 1 неделю под ставку 30% годовых.
Далее разберем 2 возможных сценария динамики курса CNYRUB, которые и определят, в какой валюте будет возвращено "тело" депозита.
При любой ситуации клиент получит проценты в рублях:
100 000 000(30%*7/365) = 575 342 рублей
Далее все будет зависеть от динамики CNYRUB на дату погашения депозита:
1. Если курс CNYRUB выше, либо равен 9,30 рублей за 1 юань, то выплата тела производится в рублях - 100 000 000 рублей. То есть клиент в совокупности получит 100 575 342 рублей.
2. Если курс CNYRUB ниже 9,30 рублей за 1 юань, то выплата "тела" будет осуществляться в юанях по курсу 9,30.
Клиент получит 100 000 000/9,30 = 10 752 688 юаней. Дополнительно он также получит 575 342 рублей процентов по депозитам.
То есть если мы верим, что иностранная валюта должна укрепляться против рубля, совершенно логично заключать подобную сделку. В представленном выше Сценарии 2 вы, фактически, покупаете юань по споту, но при этом получаете повышенную процентную ставку за эту покупку. Согласитесь, это приятнее, чем платить комиссию за конвертацию.
Величина получаемой процентной ставки будет зависеть от того, на каком расстоянии находится "вшитый" в условия депозита курс конвертации. Например, при конвертации на уровне спот рынка, ставка будет 30% годовых. Если же вы хотите конвертировать по курсу на 0,5 рубля ниже (в нашем примере по 8,80 рублей за юань), ставка будет уже 13% годовых. Примерная зависимость процентной ставки от курса конвертации представлена в таблице ниже:
Условия актуальны на 27 мая 2022 года.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Упоминаемые в статье финансовые инструменты могут не подходить соответствующему Клиенту.